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    澳门广东会娱乐场投注 - 可持续发展:ESG主题投资或迎风口

    2020-01-11 15:34:51 来源:黄梅资讯 点击:4538

    澳门广东会娱乐场投注 - 可持续发展:ESG主题投资或迎风口

    澳门广东会娱乐场投注,本报记者 姜业庆

    esg投资是近年来在全球快速兴起的投资理念。在发达国家,esg已成为一种主流的投资理念和策略,其价值受到市场认可。随着投资者对esg由关注逐渐转入投资实践,投资者、资产管理人都有必要深入了解esg投资可用的工具选择。

    据了解,博时、南方、易方达等多家公募正积极布局esg主题基金。为推动esg投资践行,中基协此前发布了《中国上市公司esg评价体系研究报告》和《绿色投资指引(试行)》。

    esg投资指的是在投资中将环境保护(environmental)、社会责任(social)和公司治理(governance)方面的考量作为影响决策的指标,遵循经济、环境与社会的三重底线的原则,将esg融入投资分析和投资决策框架。esg投资又被称为责任投资、可持续投资等,这一投资理念在为投资人带来收益的同时,还可以产生正面的社会外部效益,是一个通过控制风险,进而发现价值、创造价值的过程。wind统计显示,名称中含“环保”“社会责任”“治理”“可持续发展”和“esg”等esg相关主题的公募基金达65只。今年以来,多只esg主题基金募集规模达10亿元以上,比如今年9月成立的华宝绿色领先、易方达esg责任投资募集规模均在15亿元左右。此外,还有多只esg主题基金将入市。大摩华鑫的esg量化先行混合型基金、国泰基金的中证ecpi esg80etf,以及即将发行的南方esg主题股票基金南方基金。

    博时基金指数与量化投资部etf基金经理万琼表示,在当下走可持续发展道路已成全球共识的背景下,可持续发展金融相关资产高速增长,已成为国际主流趋势和投资的新风口。全球可持续投资联盟数据显示,截至2018年,全球共有30.7万亿美元资产按照可持续投资策略进行管理,相较于2016年增长34%,约占全球资产管理总量的33%。

    南方esg主题股票基金拟任基金经理章晖表示,传统投资有“三好”:行业好、公司好、价格好。通过这些维度分析可以获得较有价值投资的股票。在考虑财务回报的基础上,进一步充分考虑环境保护好(e)、社会责任好(s)、公司治理好(g)等因素为企业带来的影响,则是在“三好”基础上再加“三好”变成“六好”。这样的esg投资组合或能够帮助投资者筛选长期业绩更强劲的公司。从历史数据看,esg投资决策框架还可以有效避免风险事件,减少投资损失,从而增加投资收益。

    章晖还指出,随着a股“机构化”趋势,有望进一步推动a股上市公司对责任投资的重视。例如msci扩大对a股的纳入因子近年来国际大型机构投资者愈发关注上市公司的esg状况,msci等指数公司在选取上市公司纳入指数时也会同时对公司进行esg评级。海内外大量研究结果表明,esg可以为投资者剔除有相关风险的公司,进而创造超额收益。msci数据显示,未来5年,全球投资规模中将有57%受到esg策略驱动或影响。随着我国金融开放度提升,符合esg标准要求的股票或会受到国际资本的青睐,esg投资或许会在不远的将来成为a股投资的新旗帜。

    具体而言,章晖认为,对投资,超额收益固然很重要,但防范风险更重要。esg投资通过对企业在环境、社会和公司治理方面的考量作为投资指标,遵循环境、社会、经济的三重底线原则,是控制风险、发现价值、创造价值的投资过程。从历史数据看,esg投资决策框架可以有效避免风险事件,减少投资损失,从而增加投资收益。以辉山乳业为例,esg投资框架较好识别出了投资风险:2016年msci esg研究部门发现辉山乳业的会计指标有多项处于极值,杠杆率从2015年3月的0.59上升至1.24;2016年9月msci esg研究部门将该公司的esg评级由bb下调至b;2016年12月,国际知名沽空机构浑水曾连发两篇报告,警告辉山乳业存在利润造假并宣布做空;2017年3月24日由于资金链断裂问题暴露,辉山乳业股价暴跌85%;辉山乳业停牌并被剔除恒生指数。

    而在a股市场中,自2016年年中成立以来至2019年11月,esg领先指数收益率强于沪深300指数,优于上证综指。传统宽基指数以市值作为考量标准,但大市值不一定是好公司,仍会出现风险事件,而esg投资理念综合考虑了企业风险和市值。

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